风险，就是任何不确定的东西可能会带来的后果。比如，你买了一支股票，股价可能上涨或下跌，这种不确定性会给你带来损失或者收益，就是一种风险；或者你借钱给朋友，他可能没法按时还，这种不确定性也是一种风险。

用专业一点的话说，风险管理就是找出这些潜在的威胁，估计这些风险的敞口（Exposure），以及为企业提供预备计划，以保证所服务的企业在遭遇风险的时候，能够有所准备，从而避免、减轻或者转移风险。

比如，你可以控制持有股票的数量在自己可以承受的范围内，以管理市场波动带来的风险；或者在借钱之前对对方进行背景调查、听听朋友的意见来降低风险。

风险管理（Risk Management）是一个正在高速增长的行业。 尤其是在金融危机之后，为了满足合规的要求，风险管理行业快速发展。对于有相关技能的毕业生而言，这个行业充满着各种机遇！

在传统的金融服务行业中，市场风险 (Market Risk) 和 信用风险（Credit Risk）是两种主要的风险类别。其他风险条目还包括资产流动性风险 （Liquidity Risk），运营风险 （Operational Risk）, 交易对手风险（ Counter-Party Risk ）, 国家风险 （Country Risk） 和模型风险（Model Risk）。

市场风险（Market Risk），顾名思义就是市场因素造成的风险，这些因素包括利率，股价，外汇和大宗商品价格波动等等。一般投行里会根据交易产品的不同来划分，信用风险一般会覆盖借贷者无法支付贷款或者利息的风险。

传统的市场风险和信用风险管理并不要求编程的能力，同时工作内容也不那么Quant，然而，更宽泛的风险管理也包括风险模型的构建和量化风险分析，这就要求求职者具有一定的Python，SQL和VBA的技能。

这篇百科里，我们会着重介绍传统的市场风险管理。

第一，风险管理需要与不同的团队合作，包括前台（Front Office）（负责交易和研究），中台（Middle Office）（负责风险报告），后台（Back Office）（主要是财务，技术，合规部门）和监管部门。你会了解整个公司运作的方式和流程，这会在领导层面前给你带来更大的曝光度。

第二，风控部门的工作可以培养多方面的知识和技能，这些经验对很多其他工作都非常有帮助。从而带来新的工作机会, 以及更高的薪水和更广阔的前途。在管理风险的过程中，只要你愿意，可以从多个层面学到各种各样的知识技能。比如就你所管理的这个产品而言，了解产品本身以及如何把控产品的风险，这些知识和交易、销售在很多方向上是重合的。由于风险管理的经验可以被转化到许多层面，风险管理的工作具有非常大的机动性，也就是说，风险管理团队的员工，会有很多机会，到公司其他的高薪岗位就职，从而获得更好的职业前途。

第三，在金融危机之后，风险管理行业的重要性和需求与日俱增。在监管越来越严格的大趋势之下，各个公司必须增加人员来负责风险合规相关的工作。可以预见风险管理行业会快速发展。

市场分析一般会偏好对市场有兴趣、对金融产品了解、有风险管控知识和意识，并且善于交流沟通的人。

对市场有兴趣

Market Risk Manager工作就是管理市场波动带来的风险，所以了解市场动态（Follow Market）是工作中必不可少的。比如一个管理股票衍生品（Equity Derivatives）的Market Risk Manager必须时刻了解股票市场，大到政治经济对一个国家整体股票指数（Stock Index）的影响，小到一个公司自己的新闻对个股的影响，都需要了解。所以对市场本身有浓厚的兴趣会是Market Risk Manager职业发展道路上的强效催化剂。

风险管理的知识和意识

包括一些风险管理相关的概念、模型和分析方法。风险管理相关的课程或者书籍都有涉及，比如Greeks（Delta,Gamma, Vega…），DV01， Duration， VaR， 压力测试（Stress Testing），P&L（Profit and Loss）监控， 敏感性分析（Sensitivity Analysis）和情景分析（Scenario Analysis）等等。 

金融市场和产品的了解

接下来就是对金融市场和产品的基础知识，具体要了解到什么程度呢？债务（Debt），股权（Equity），期货（Futures），期权（Options）这些的概念和相应的风险敞口（Risk Exposure）都要有一定的了解。

善于交流沟通

交流和做演讲报告（Presentation）也是从事风险管理行业核心技能，作为一个风险管理人员，你需要给Senior Management报告市场和风险状况，也需要和投资经理以及交易员建立良好的关系。

风控的级别设置和前台（Front Office）区别不大，刚入职的 Analyst的工作一般是辅助老板来控制产品风险，做一些市场和产品相关的分析、报告整理、和其他部门交流等等。

顺利的话两三年升职到Associate/AVP，就可以负责管理一个产品版块了（Manage Desk）了，并拥有一定的决策能力，也会对一些风险负责。比如交易员能否进行一些交易，一些产品该用哪些Exposure进行管理等、还需要给管理层做报告。

接着再拼三年升Vice President（VP），之后的升职加薪比较看个人能力，顺利的话至少三年可以升Executive Director（ED）(有的投行没有ED)，再之后Managing Director（MD）就要看造化和有没有职位空缺了。

从Associate到MD都会负责控制风险。所谓能力越大，责任就越大，一个MD可能管好几个ED，负责好几块业务（Line of Business）。而ED 一般只负责一项业务部门，一个VP则会负责好几个产品并管理多个Associate。

由于风险管理经常会和前台（比如Sales & Trading）一起工作，所以如果你能力强，Networking能力比较好的话也有可能比较顺利的跳到前台。在投行里，交易员（Trader）大多数也要管理风险，所以对于比较复杂的衍生品或者结构性金融产品（Structured Products），直接负责交易风险的Market Risk Manager在很多方面与交易员的Skill Set是很相似的。

薪酬水平

第一年的Analyst的年薪是$75K 到$85K之间，升职到Associate一般需要2-3年的时间。具体薪酬水平如下：

工作时长

风险管理从业者的工作时间和报酬根据不同公司和工作地点的不同有很大的区别，工作时间一般是早上8点到下午6点，周一到周五。一般来说，职位越高，工作时间越长。Market Risk Manager的工作时间要跟着交易员走，在市场波动大和不确定性高的情况下，工作时间会更长。

风险管理主要的从业人员在投行，包括

高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗、美银美林、巴克莱、德意志银行、瑞银等。

此外，在资产管理公司(Asset Management)和对冲基金(Hedge Fund)以及金融咨询公司(Financial Advisory Service)（如四大会计师事务所）也有相关部门。

找实习

做一份实习是进入风险管理行业最好的方式。对于大银行来说，暑期实习项目申请开始得很早(一般在八九月份)，你可以提前一年申请这些项目。Career Fair和Networking应该更早开始。所以对于想从事风控工作的同学来说，越早关注这方面的动态越好。

实习申请流程 

申请过程和IBD 或者Sales & Trading等类似。首先是电话面试，然后Onsite和Super Day，另外，最近录视频的面试方式越来越流行，小伙伴们如果需要帮助，可以戳下面相关行业的大牛Sharers来帮忙准备哦~除了常规的夏季实习项目外，一整年中还有很多其他实习机会。如果你未来想从事风控工作的话，相关实习经历多多益善。

学习风险管理的专业知识

专业的知识是你做好一个Risk Manager的基本素养，可以选修一些风险管理相关的课程，了解基本的概念。有机会的话也可以做一下实战练习，比如模拟一些Portfolio，分析市场对Portfolio表现的影响，或者做一些压力测试等等。实战练习不仅可以增加知识，也会为你的简历增色不少哦。

关注市场

培养对市场的兴趣，增加对市场的了解，可以从Follow Market开始，熟悉市场不是一朝一夕就能练就的，需要一定时间的积累。一开始会比较困难，因为很多知识、概念、思维方式都是新的，可以从Bloomberg、CNBC等网站开始，之后可以看看Wall Street Journal深度了解事件新闻和一些相应的观点。

积极Networking

强烈推荐去参加公司准备的各种Networking Sessions。 但是在参加这些活动之前，你必须做好充分的准备。这意味着你需要为你在这个活动上将要问的问题做好功课，同时你也要熟悉举行活动的公司，以及你想要求职的职位。 表现出好奇心， 尽可能多问问题来表现出你的兴趣是至关重要的。此外，在活动过后要Follow Up，来建立关系。

利用好LinkedIn

你也可以试着去在LinkedIn上找一些风险管理相关的从业者，向他们提问，或者邀请他们进行Coffee Chat，这会让你了解风控行业的内部消息，并且知道你想做什么。

了解更多：

10个模板让人无法拒绝你的LinkedIn请求

准备出色的简历

一份好的简历可以让你更容易通过初步的筛选来获得面试的机会。如果你对你的简历不自信，你可以参考Offer帮为你精心准备的Insider Guide for a Perfect Resume，以及Verb List来解决让你头疼的动词使用问题。有一份Draft简历之后，一定要记得去找一些有经验的人来帮你修改（例如学校的Career Center，同学或者目标公司的员工；Offer帮的简历完善计划也会有专业的招聘官来帮你逐行逐句修改简历）。

如何准备Behavior Interview？

如果你获得了一个面试，恭喜，你已经向成功迈了一大步！你需要从现在开始了解和练习面试的程序和套路。一般来说，面试的一部分是Behavioral Questions， 大部分都可以在网上找到。当然如果你懒得自己去网上找，没关系没关系，Offer帮都为你准备好了！我们特意请来了耶鲁毕业现就职于Top 3 Bulge Bracket Bank的大牛为你答疑解难，一次性扫空你关于Behavioral Interview的所有疑问！感兴趣赶紧戳哈佛大牛的Behavioral Interview指南了解一下！

另外，在准备面试的过程中，最重要的是去理解这个企业的文化和你申请的岗位的特殊性，一般来说，每个团队都想找到最适合的人，毕竟每天要在一起工作8小时，所以合群很重要。当然，这是一个双向选择的过程，所以也不用勉强自己去迎合团队，做自己也是非常重要的。如果你和这个团队没有很好的默契，即使过了面试，之后工作也可能有很多摩擦。

如何准备Technical Questions？

市场风险常常会问一些概率和统计类问题，如计算VaR，Greeks（一般是计算Delta和Gamma），债券，和某些风险测度，如DV01。大多数面试会基于你的简历，也就是说，问题的深度和广度取决于你的经历。如果你在你的简历上展现了非常强的技术背景，就需要为被问到很多高难Technical问题做好准备。所以，建议大家认真考虑一下你放在简历上的内容。

时常关注市场动态非常关键

你要一直准备好被问到“What is Happening in The Market” 这样的问题。 要知道在发生什么，市场的观点和自己的观点。你不仅要关注美国国内的动态，也要关注国际市场的动态。如果你对准备Markets相关的问题比较迷茫，可以找专业的前辈为你指点迷津，能为你节省很多时间。听高人一席话，胜过自己在迷茫的状态下钻研一整天。我们也为想做Risk的同学们打造了的金融市场求职课程来系统性地为大家准备Technical面试。

如何准备Brain Teaser？

在回答这种智力测试类问题的时候，最重要的不是你的答案，而是你思考问题的方式，一定要展现你的逻辑和分析能力。目的是要让面试官知道，你是一个能够解决问题的人。